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欧洲银行“体检”易 “强身”难(图)
日10:36 来源:
  7月23日,欧洲业监管委员会主席乔瓦尼?卡罗西奥(右)和欧洲副行长维托尔?康斯坦西奥在英国伦敦出席新闻发布会。 新华社图片
  欧洲银行业监管委员会(CEBS)7月23日晚宣布了欧洲银行业压力测试结果。在测试假设的遭遇经济二次探底和主权债务危机的大背景下,至2011年底,欧洲银行的一级资本充足率普遍高于测试达标标准6%。此外,在接受测试的91家银行中,仅7家银行未能过关,绝大多数银行都能抵御可能加剧的金融风险。
  由于压力测试结果好于预期,23日欧元兑美元温和上扬,欧洲股市连续第4个交易日走高。但分析人士对测试的严格程度仍存质疑,认为良好的测试效果对市场的长期提振效应有限。
  7家银行未通过压力测试
  欧盟委员会、欧洲央行和CEBS23日发表联合声明称,压力测试结果表明,欧洲银行业具备了较强的抗风险能力,这为恢复市场信心向前迈出了坚实的一步。
  接受测试的91家银行总资产占欧盟银行业资产的比重超过65%,在其各自国家中所占比重也超过50%。测试假定,未来18个月内,欧盟的本地生产总值(GDP)下降3个百分点,股市萎缩20%,银行利率急剧攀升,希腊国债在2011年底时贬值23.1%、葡萄牙国债贬值14%、西班牙国债贬值12.3%、德国国债贬值4.7%。在此情形下,91家银行作为一个整体,其一级资本充足率将从2009年的10.3%下降至2011年底的9.2%,大大高于测试所设定的6%的“安全线”,这表明欧洲银行业总体健康状况良好。欧盟法定的银行一级资本充足率最低为4%。测试结果还显示,在同时发生经济二次探底和主权债务危机的情形下,欧洲银行业未来两年累计损失将达5659亿欧元。
  针对每家受测银行,91家中的84家在最糟糕的经济状况下仍能将一级资本充足率维持在6%以上,但其余7家银行将会出现资金问题,可能需政府救助,它们分别是:德国裕宝贷款银行、西班牙Cajasur银行、西班牙国民储蓄银行、西班牙Espiga银行,西班牙Unnim储蓄银行、西班牙Diada储蓄银行和希腊Atebank。测试显示,西班牙金融体系堪忧。
  CEBS表示,各成员国政府将对未能通过测试的银行展开评估,以决定是否需施以援手。分析人士预计,若所有未达标银行符合资本要求,需额外筹资35亿欧元。其中,希腊Atebank需寻求2.4亿欧元的资金,希腊政府正在审查希腊比雷埃夫斯商业银行并购该行的计划。
  提振市场效应有限
  法国经济、财政和就业部长拉加德在压力测试结果公布当天表示,测试结果表明,法国银行业依然健康,并已有效控制住欧债危机带来的风险。她说:“法国政府在金融危机期间所采取的稳定金融业的努力取得了成果,法国基于风险防范的金融监管模式是恰当的。”丹麦政府也对本国银行的压力测试结果表示满意,称丹麦金融稳定性相对较好。希腊财长乔治?帕帕康斯坦季努称,仅有一家希腊银行未通过测试,证明希腊银行有能力应对比此前更困难的局面。
  国际货币组织(IMF)23日表示,欧洲公布银行压力测试结果提高了欧洲银行业的透明度,有助于增强投资者信心。IMF总裁卡恩认为:“压力测试不会偏颇地隐藏主权债务风险。”美国财政部长盖特纳同日也对欧洲银行压力测试结果表示欢迎。
  不过,压力测试中的“主权风险冲击”仅要求银行承担各自交易账户中所持国债造成的损失,而无需承担到期国债违约损失;此外,测试并未作出主权违约的假设,欧盟当局表示,这反映出其坚信欧元区成员国将无一可能违约的政治信念。但有分析人士批评,压力测试尺度过于宽松,如此乐观的结果将难以令市场信服,无法对市场产生长期效应。
  在欧洲公布银行压力测试结果后,纽约汇市23日欧元兑美元汇率走高。到当天尾市,纽约汇市1欧元兑美元涨至1.2922美元,高于前一个交易日的1.2895美元。欧洲股市23日收盘走高。欧洲斯托克600指数涨0.6%至255.97点,该指数上周累计上涨3.2%。(记者
  “大家都好”未必是真好
  旷日持久的欧债危机阻击战已经进行了大半年,欧盟委员会、欧洲央行和欧洲银行业监管委员会(CEBS)盼望,7月23日能成为这场鏖战的转折点。当日公布的欧洲银行压力测试结果显示,在接受测试的91家银行中,仅有7家银行未能过关。三大机构宣称,压力测试“向恢复市场信心迈进了重要一步”,然而故事真的会这样顺利地发展下去么?
  从希腊债务危机升级为欧洲债务危机,市场对欧洲的信心节节下滑,反过来又恶性循环般地催化着危机的步步升级。欧盟领导人为提振市场信心,使尽浑身解数,抛出大笔救助金,却始终难使投资者放松紧绷的神经。
  2009年,美国公布了对19家大型金融机构的压力测试结果,成功提升了金融市场的信心,被视为美国金融危机的“分水岭”,这一度使欧盟看到了希望。然而,从市场反应来看,欧洲银行压力测试结果的公布没能对扭转市场信心产生立竿见影的效果。23日测试结果公布后,纽约汇市欧元兑美元一度走强,但随着更多测试细节的披露,市场和投资者发现,对此次测试的诸多疑问无解,欧元升幅随即收窄。分析人士认为,测试对市场的刺激效果还会在本周被进一步消化。
  究其原因,主要有二。首先,早在测试结果公布前,关于测试标准不够严格的批评就不绝于耳。测试结果印证了此种猜测,测试忽略了两个重要参数。自从欧债危机爆发以来,投资者最担心的便是希腊及其他高负债欧元区成员国可能出现违约或被迫重组债务的情况,但此次测试虽然考虑了主权债务风险,却并不包括主权债务违约风险测试;另外,本次测试也未测试银行是否拥有足够的缓冲流动性,即易于出售的资产池,这恰恰关系到银行能否履行未来的偿款义务以及为当前活动进行融资。
  欧盟当局解释说,未进行主权违约测试反映了欧盟坚信欧元区成员国将无一可能违约的政治信念。而批评人士尖锐地指出,测试标准设计疏松,就是为了能使大多数受测银行达标。这究竟是测试方“掩耳盗铃”,还是市场信心过于脆弱,越是手捧一份出于预料的优良“成绩单”,越不敢相信自己的眼睛?恐怕还需投资者费心思量。
  仅凭一份“体检单”,恐怕难以轻而易举地扑灭欧债危机之火,要重建投资者信心,使欧洲经济走出危机阴霾,欧盟及其成员国当局仍然任重道远。(记者
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(责任编辑:王华伟)
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擅长:呼吸内科【急慢性咳嗽,老慢支,肺气肿等】,消化内科【急慢性肠炎,胃病,肝胆病等】泌尿科,儿科。
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