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品质部培训资料[1]
? 品质定义：? 一种产品的固有特性，满足客户要求及相 关法律法规之要求? 品管工作从哪几方面入手?? (1) 来料管制 ? (2) 制程管制 ? (3) 出货管制? 进料品质控制又称IQC(即 Incomming Quality Control的 缩写) ? 品质部IQC岗位职责? 1.负责按检验规程及其他技术资料要求检验和试验，并 提出检验和试验结论。对不符合要求的部件不得入库。 ? 2.负责对无有效检验依据的产品，有权拒绝检验或不提 供检验结论。 ? 3.负责按规定及时填写检验记录，并在检验记录和有关 单据上签署。 ? 4.认真实施检验和试验状态标识的规定；对检验中发现 的不合格品按规定加不合格标识，隔离存放并记录， 同时有责任分析产生不合格? 5.正确使用和维护保养本人使用的计量器 具，按周期交质管部组织检定，确保其处 于校准状态，一旦出现质量问题，应及时 向质管部反馈质量信息 ? 6对 C 类质量特性的不合格品有权处置， 对 B 类和 A 类质量特性的不合格品有权提 出初步处置建议并及时报质管部按规定评 审处置。 ? 7. 对个人的错检、漏检和误判造成的损 失负直接责任；对因擅自不履行岗位职责， 本岗范围内出现批量不合格或造成其他损 失负直接责任；对不按规定填写检验记录 或记录不真实造成的损失负直接责任? IQC注意事项:? ? ? ? 了解客户及下工序对产品的要求 尽量向供应商提供产品方面的资讯(包括实配件) 及时发现问题,知会下工序和供应商 分析供应品质状况.? IQC的检验方式有?? 全检:数量少,单价高 ? 抽检:数量多,或经常性之物料 ? 免检:数量少,单价低,或一般性补助或经认定列为免检 之厂商或局限性之物料.? 不合格品的处理方式：? 批退、本厂挑选、厂商挑选、特采? 制程品质控制又称IPQC(即 Inproceics Quality Control)? 品质管理制的核心是:制程管制? 品质部IPQC岗位职责? 1：负责对公司各制程的工艺条件的确认，查 核，管制，首件确认，品质异常的处理与反馈， 追踪，提供统计分析资料质量日报供制程改善 ? 2：负责执行公司检验标准； ? 3:负责制程检验与测试作业，首件确认(防患 未然)，制程条件管制（工艺条件、 机器参数 设定）；操作查核管制（作业指导书、工治具、 设备保养）? 4：负责产品的状态判定及负责不良的反 馈，追踪及重检确认； ? 5：品质异常反馈及改善追踪、效果确认 ? 6：协助车间做好品质管理工作； ? 7：对作业标准提出改善意见及建议； ? 8：通过数据分析，了解制程合理性并提 供改善依据；维持公司正常品质系统及 内部品质稽核；上级临时交付工作事项；? 制程检验的目的是:? 于大量生产前,及时发现不良,采取措施,可以防止大量 之不良品发生 ? 针对品质非机遇性之变因,于作业过程中,加以查核防 止不良品之产生 ? 通过检验之实施,不让本制程的不良品流入下一工序? 控制的重点为:? ? ? ? ? ? ? 做好首件确认 来料不良的信息 该产品过往有异常较高之记录 新投入量产之产品 新的操作员(6)作业条件变动 关键工序的控制 使用机器不稳定(含模具.夹具).? 品质管理中的三色管理指什么？? 红色-----------代表不合格，拒收 ? 兰色-----------代表合格，允收 ? 黄色-----------代表返修、特采或待处理? 公司的抽样计划是什么?? 公司的抽样计划是:GB/ MIL-STDGB/2828MIL-STDGB/E Ⅱ? 公司的AQL抽样水准是：C=0 MA=0.65 MI=1.0缺陷之定义：产品使用时不满足预期要求或不满足合理的期望 ? 致命缺陷：C=0 ? 无使用功能之不良; ? 严重缺陷：MA=0.65 ? 对功能无影响,正常目视较明显之不良; ? 轻微缺陷:MI=1.0 ? 对功能完全无影响,正常目视不易发现之不良? MRB是什么意思? Material Review Board的缩写.意思为 物料管制委员会.? BOM的中文意思是什么?? BOM的中文意思是物料清单即BILL OF BILL MATERIAL? CPA中文意思是什么?? Correct & Prevent Action的缩写.意思是纠 正及预防措施.? AQL的中文意思是什么?? AQL的中文意思是：允收水准即ACCEPT QUALITY LEVEL? TQM的中文意思是什么?? TQM是TOTAL QUALITY MANAGEMENT的缩写, 意即全面质理管? .ECN的中文意思是什么? ? 工程更改通知单:Engneering Change Note的缩写。?何谓”5W2H”？? ? ? ? ? ? ? Who：什么人做？（何人） Where：在什么地方做？（何处） When：什么时候做？ （何时） ：做什么？ What：做什么？ （何事） Why：为什么做此事？ （为何） How：如何去做？ （如何） How Much：成本多少（多少）? IPQC现埸管理的六大要素 （5M1E）是什么？? 人（人员Man） ? 机:（机器设备，仪器Machine） ? 物:（原物料Material） ? 法:（作业方法Mathed） ? 环:（作业环境Envionment） ?管理:(现场管理Manage)? 品管如何把握“三现”？ 品管如何把握“三现”? ? ? 1： 现物：不良品的实物 2：现状：不良品的形状 3：现场：发生不良的地方? 首件检验的目的:? 首件检验的作用在于防止批量性品质问 题发生,投入生产及流入客户。? 做首件检查的依据是什么？? ? ? ? ? ?BOM(物料清单) ECN(工程变更通知单) 样品 作业指导书 产品检验规范 图纸? 首件检验的项目:? 外观 ? 尺寸 ? 颜色 ? 结构 ? 硬度 ? 自拆性能? 品管工作的性质和技巧1? ? ? ? 预防错误发生； 持续改善，灵活运用各种品管手法； 坚持原则，注意弹性，善于交流、沟通 以事实为依据，以数据说话，不要“大 概加可能”； ? 凡事多问为什么？ ? 把握“三现、5M、5W2H”事事寻找原因， 寻求方法? 品管工作的性质和技巧2? 1.观察能力: ? (1).对任何有疑问的地方,都要去求证. ? (2)对以前一直这样做的(经验),但感觉不适当的 要去求证.去改善. ? 2.运用能力(1)多向思维（正向、逆向、发散、 逻辑等思维） ? （1）多想、多说、多写、多做（实验）： ? （2）构想-----计划-----实验、疑点-----记 录------计划------改善-----确认 ? （3）注意改善的易打操作性、成本的投入量 等。? 如何做好品管? （一） 树立品质第一的意识：做任何事情都要有精益求精的精神， 努力把事情做到最好，每天问自己. ? 1． 我所做的工作，自己满意吗？ ? 2． 还能做得更好吗？ ? 3． 还有更好的方法吗？ ? 4． 我所做的工作，后续的人满意吗？ ? 5． 为甚么不满意？ ? 6． 有办法解决吗？ ? （二）。重视执行：品质管理包含4个步骤 ? 1． 制定品质标准 ? 2． 检验与标准一致（执行标准） ? 3． 采取矫正措施并追踪效果 ? 4． 修订标准 ? （三）。重视不断的改善：品质管制服于三个层次? 1． 品质开发 ? 2． 品质维持 ? 3． 品质突破硅橡胶产品常见不良现象? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 缺料 气泡 包风 破裂，开裂 表面起皮 色泽不均 脏污 喷硫，喷霜 残留毛边 金属件压伤缺料影响因素分析改进措施设备1.更换/修理设备，使达到指 1.设备压力不足； 定压力； 2.真空/排气功能失效； 2.修复真空/排气； 3.设备温控系统失效。 3.修理设备温控系统。 1.投料不足； 2.胶料流动性低，硬度 高,放置时间过长。 1.增加投料； 2.更改配方，降低硬度，提 高胶料的流动性，回料（热 炼）。材料工艺1.压力偏低； 1.提高压力设定标准； 2.投料标准偏低； 2.增加投料标准； 3.排气次数/距离不合理；3.合理制定排气次数/距离； 4.温度制定偏高。 4.降低温度。 1.模具较大； 2.结构不合理。 1.降承压面； 2.改进模具结构。模具操作1.排料位置太偏； 1.提高摆料精度； 2.操作速度慢； 2.提高操作速度； 3.脱模剂使用浓度偏高。 3.稀释脱模剂。气泡影响因 素分析改进措施设备1.真空/排气功能失效； 1.修复真空/排气； 2.设备压力过高。 2.降低压力；材料1.加料粘性差；1.改进配方，提高胶料粘 性；工艺1.排气次数/距离不合 1.增加排气次数及距离； 理；2.温度过高。 2.降低温度。 1.增加(加宽)排气槽，改 进模具结构；模具1.模具排气性差；操作1.排料方法错误，首 1.排料首尾分开； 尾连接封闭；包风（不熟）影响因 素 设备分析改进措施 1.维修设备温度系统； 2.修复排气；1.设备温度低； 2.排气功能失效；材料 1.胶料硫化速度快；1.配方降低硫化体系；工艺1.加硫时间短； 2.加硫温度高；1.延长加硫时间； 2.降低温度；模具 1.模具粘有异物；1.清理模芯；操作1.排料慢，操作不熟练； 1.提高操作速度； 2.摆料后未喷洗洁精水。 2.摆料后喷洗洁精水。破损、开裂影响因 素分析改进措施设备材料1.配方调整提高塑性，降低 1.胶料塑性低，硬度高； 硬度； 2.胶料粘模. 2.降低胶料粘性工艺 1.硫化温度高,时间长;1.降低硫化温度,减少硫化时 间;模具 1.模具表面未清洗干净; 1.清洗/电镀模具。操作1.脱模时用力过猛，导 1.提高脱模操作水平。 致产品破裂。脏污影响因 素分析改进措施设备1.设备/工具脏污，易污 1.清理设备/工具； 染胶料； 2.检查更换损坏加热管。 2.加热不均匀。材料1.胶料污染； 2.混炼不均匀。1.返料；工艺模具1.模具表面脏污； 2.模具温度不均匀。1.清理模具； 2.加热使各处温度均匀。操作1.手未洗净，未加挡板， 1.作业前洗手，加挡板。 导致相互污染；残留毛边影响因 素分析改进措施设备 1.设备压力不足。1.使用吨位较大机台。材料 1.胶料撕裂性能优异。1.降低含胶量，降低胶料抗 撕裂性。工艺1.投料偏重，毛边偏厚；1.减少投料； 1.投料偏重，毛边偏厚；1.减少投料； 2.成型温度高。 2.成型温度高。模具1.模具自拆损坏； 1.修复模具自拆； 2.模具尺寸较大，毛边 2.降承压面或模具中间垫纸 不能 压薄。 板。操作 1.投料重。1.严格复称。发白（吐白霜）影响因素分析改进措施设备材料1.配方药粉分量过多；1.降低配药份数；工艺1.产品存放温度偏高； 1.存放通风，降温； 2.硫化不完全，加硫时间 2.放入烤箱烘烤。 短。模具操作压伤影响因 素分析改进措施设备1.设备动作异常，有紧 急停顿或加减速现象， 1.检查修理设备； 感应器松动或油路发生 堵塞所致；材料 1.铁件尺寸超出标准；1.使用辅助治具检查铁件规 格；工艺模具1.模具铁件不能固定； 1.增加铁件定位，固定装置； 2.模芯偏位. 2.复位.操作1.铁件放入后未进行检 1.检查铁件有无脱落，移位 查； 等现象；
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HYF-GM-QC-01品质管理制度.doc 全文-外语学习-文档在线 18页
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第一章：进料检验
第二章：制程检验
第三章：最终检验
第四章：样品管理
第五章：客户投诉处理
第六章：持续改进与纠正措施
第七章：质量信息的统计分析
第八章：实验室管理制度
第九章：质量变异、事故处理规定
第十章：供方评估和认定管理规定
第十一章：不合格品处理规定
供 方/ 采购员
品名/规格/数量
物料申请单
进料检验/验证单
进料检验单
不合格品的处理
采购、品管
资料分析整理
质量异常事故处理报告单
及信息反馈
物料质量月总结表
1.2品管部检验的辅助材料范围为：
（1）外加工彩印纸；（2）生粉（木薯粉、玉米淀粉）；（3）水性油墨、光油；（4）镀锌扁丝；（5）白乳胶；（6）各种胶带、打包带；（7）拉伸膜；（8）卷尺；（9）安定剂、架桥剂；（10）柴油、重油；（11）纤维板。
1.3仓储科仓管员收到供方或采购人员送来的货物时,依“物料申请单”及送货单确认原辅材料的品名、规格、数量、重量及供方准确无误后,对被列入品管部检验范围的原/辅料，仓管员以“检验单”形式书面通知品管部进料检验。如属机械设备或配件，则通知设备科检验；其他未列入品管和机修检验范围的则由使用、生产现场及现场品管员使用验证。
1.4检验与标识
品管部收到通知后，根据待检物料类别组织人员，依照《原辅材料检验标准》对各检验项目进行进料检验。检验结果记录于“原纸进厂质量检验单”或“辅助材料进厂质量检验/验证单”上，一般情况下，收到通知后一个工作日内应检验完毕，并提交检验报告单。
根据检验结果，作出相应结论，将检验报告单交经营部采购科一份，以了解原辅料质量情况，交仓管员一份，仓管员据此办理有关手续后，根据需要留存或提供给供方。
检验合格时方可办理入库手续，检验不合格时，及时通知采购。
检验后的物料应作“合格”或“不合格”标识。
1.5资料分析整理及信息反馈
（1）进料检验中，如发现突发性的严重品质异常或经常性的品质异常，应填写《质量异常事故处理报告单》反馈给供方，要求其改善。
（2）品管部应将每次的进料检验报告进行分类整理，以备追溯及评估供方用。
（3）每月7日前，对上月份的进料检验资料进行整理、汇总、统计合格率，对供方实绩进行评鉴，呈总经理、副总经理各一份，并反馈给供方。
2.0制程检验
2.1审单控制
2.1.1订单审核要求（指生管科所有的排单表含样品单） ：
（1）准确了解客户对产品质量要求，特别是客户的特殊要求，如使用环境、安全和使用地区/国家法规要求等。
（2）详细核对生管科开出的工作单与客户提供的图纸、技术资料等相关要求是否一致。遇有不符时及时与生管科或客户取得联系，直至问题处理达到一致，尽可能要求客户书面传真至公司存档。
（3）经营部和生管科负责人对所描述的客户要求的准确性负责，审单人员对工作单与稿件一致性负责，必要时可核对客户提供的样办。
（4）若订单经过评审时，审单人员必须明确客户一切的质量要求，即相关的质量要求将在工作单中体现。
2.1.2纠正措施
品管部审单人员分析生管排单中不符合相关质量要求，若连续或重复出现同类错误且未彻底纠正时，须开出《质量异常事故处理报告单》，并跟踪确认纠正措施落实执行（纠正或复检）。
2.2制程检验内容
2.2.1首件检验：对于订单批量超过100（含）PCS的，由品管部、生产作业员首检；批量100（不含）PCS以下的订单，由生产部门主/副机手进行自行首检。
（1）下列情况必须进行首检检验：①批量生产开始时；②人员
正在加载中，请稍后...质检总局：4月查获226种不合格进境食品
来源: 新华网
　　新华网北京6月2日电（记者娄奕娟）6月1日，质检总局公布4月进境不合格食品、化妆品信息。本次上“黑榜”的226种不合格食品中，多批次休闲食品、饮料被检出超范围使用食品添加剂，另有数批次来自韩国炒年糕产品、吉尔吉斯斯坦天然蜂蜜被检出菌落总数超标。
　　超范围使用食品添加剂成为进口食品不合格的主要原因，休闲食品是重灾区。本次抽检中发现，1批次来自德国的索丹博士姜橙味润喉糖超范围使用营养强化剂维生素B6、维生素B12，1批次来自日本的趣味梅子味糖超范围使用食品添加剂红球甘蓝色素，1批次、1234.8公斤来自韩国的玉米鳕鱼肠超范围使用食品添加剂硅铝酸钠。
　　还有多款国外饮料被检出超范围使用食品添加剂，包括1批次由新西兰NEW ZEALAND MIRACLE HOLDING LIMITED制造、青岛纽沃特国际贸易有限公司申报进口的纽湾饮用天然泉水亚硝酸盐超标，涉及产品20.16吨。另外有1批次来自日本的SNGARIA牌哈密瓜味碳酸饮料被检出超范围使用食品添加剂栀子蓝，1批次美国产澎泉可乐型汽水超限量使用食品添加剂苯甲酸。
　　食品添加剂是指为改善食品品质、色香味以及为防腐、保鲜和加工工艺的需要而加入食品中的人工合成或者天然物质，对食品工业发展和保障食品安全具有重要作用。在标准规定的使用范围和使用限量下，合理使用食品添加剂是安全的，但超范围和超量使用食品添加剂会给人们的健康带来危害。
　　以本次被检出的硅铝酸钠为例，长期摄入过量的铝会损害骨骼和神经系统健康，容易导致记忆力减退与智力下降，引发骨质疏松等疾病。我国已在2014年7月禁止将硅铝酸钠用于食品添加剂生产、经营和使用。
　　此次进境不合格食品中，有5批次来自吉尔吉斯坦的天然蜂蜜被检出菌落总数超标，涉及产品超5000公斤。来自韩国的4批次玛滋比尔乐炸棒、6批次炒年糕制品同样被检出菌落总数超标，分别在山东、安徽做销毁、退运处理。
　　部分儿童食品也被检出菌落总数超标。1批次由越南高利兴生产饼糖工厂生产的小鱼造型饼干菌落总数超标，涉及产品2250公斤；1批次、460.8公斤韩国乐多多儿童海苔也被检出菌落总数超标，在辽宁销毁。
　　本次公布的不合格进境食品中还出现了香烟的身影。来自老挝天龙卷烟厂的亚萍沉香二号烟、金三角炫银烟等4批次产品被检出焦油含量不符合国家标准要求，同一厂家生产的另外6批次香烟产品也因霉变、标签不合格等问题而被销毁。
　　质检总局公告显示，所查获的各批次食品、化妆品的问题是入境口岸检验检疫机构实施检验检疫时发现，都已依法做退货、销毁或改作他用处理。这些不合格批次的食品、化妆品未在国内市场销售。
(本文来源：新华网 编辑：饶蕾)
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所有 未经同意不得复制或镜像证券代码：000976 证券简称：春晖股份
广东开平春晖股份有限公司
非公开发行A股股票
募集资金运用可行性分析报告
二〇一五年二月
在本报告中，除非文义载明，以下简称具有如下含义：
发行人/春晖股份/
公司/本公司/上市
广东开平春晖股份有限公司（股票代码：000976）
标的公司/目标公
司/香港通达
Tong Dai Control (HongKong) Limited，直接持有青岛亚通达
铁路设备有限公司100%的股权和King Horn Development
Limited 100%的股权
香港通达100%的股权
亚通达设备
青岛亚通达铁路设备有限公司，香港通达全资子公司
亚通达制造
青岛亚通达铁路设备制造有限公司，亚通达设备全资子公司
King Horn Development Limited（中文名称：景航发展有限
公司），香港通达全资子公司
交易对方/通达集
Tong Dai Group Limited（注册于BVI），持有香港通达100%
Nano Resources
Nano Resources Limited（注册于BVI），持有通达集团100%
Yong Yu Holding
Yong Yu Holding Limited（注册于BVI），原持有通达集团
100%的股权，2012年11月将其持有的通达集团的股权转让
给Nano Resources
Gold Seal Resources Limited（注册于BVI），持有Nano
Resources60%的股权
Ascendent Rail-tech (Cayman) Limited，持有Nano
Resources40%的股权
Investments
Consen Investments Holding INC（注册于BVI），持有Gold
Seal100%的股权
股份有限公司，国内主要整车制造商之一
南车青岛四方机车车辆股份有限公司
股份有限公司，国内主要整车制造商之一
BRITISH VIRGIN ISLANDS，英属维尔京群岛
本次发行/本次非
广东开平春晖股份有限公司向认购对象非公开发行A股股
本次交易/本次收
广东开平春晖股份有限公司购买Tong Dai Control
(HongKong) Limited100%的股权
《广东开平春晖股份有限公司非公开发行A股股票募集资
金运用可行性分析报告》
香港法律意见函
香港胡关李罗律师行于日出具的香港法律意
交易基准日/审计
基准日/评估基准
广东开平春晖股份有限公司董事会
广东开平春晖股份有限公司公司章程
中国证监会
中国证券监督管理委员会
中华人民共和国国家发展和改革委员会
中华人民共和国工业和信息化部
交通运输部
中华人民共和国交通运输部
《管理办法》
《上市公司证券发行管理办法》
人民币元、人民币万元
轨道交通装备
铁路和城市轨道交通运输所需各类装备的总称，主要涵盖了
机车车辆、工程及养路机械、通信信号、牵引供电、安全保
障、运营管理等各种机电装备
高铁动车组
把带动力的车厢单元与非动力车厢单元按照预定的参数组
合在一起的列车，一般速度大于200公里/小时，包括我国通
常所说的“动车”、“高铁”
给水卫生系统
亚通达设备生产的，供组装至高铁、动车组整车上的给水卫
生系统，主要包括给水装置和卫生设施两部分。给水装置的
主要功能是提供车上各种用水，如饮用水、餐车用水、洗漱
用水及便器用水；卫生设施为旅客及司乘人员提供舒适的卫
生设施，并收集处理污物，二者统一在电控单元中集中控制
和信号输出
备用电源系统
亚通达设备生产的备用电源系统，包括镉镍碱性蓄电池组、
蓄电池箱（含系统控制部件），主要起到辅助供电的功能，
即提供列车内部紧急照明、外部照明、紧急通风、车载安全
设备、广播、通讯系统等设备工作所需的电力
亚通达设备生产的闸片，安装于转向架制动卡钳，与车轮制
动盘接触，通过接触摩擦力进行制动，使机车车辆减速、停
China Railways High-speed
欧洲铁路行业协会
International Railway Industry Standard，国际铁路行业标准
CRCC/中铁认证
中铁检验认证中心（原中铁铁路产品认证中心），是根据《中
华人民共和国产品质量法》、《中华人民共和国标准化法》建
立的铁路产品认证机构
TüV Rheinland
德国莱茵TüV集团
注：本报告中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数如有差异，这些差异因四舍五入造成。
董事会关于本次募集资金使用的可行性分析
一、募集资金使用计划
公司本次非公开发行股票拟募集资金总额不超过33.50亿元（含发行费用），
拟用于以下用途：
项目投资总额（亿元）
拟利用募集资金数额（亿元）
收购香港通达100%股权
补充流动资金
本次募集资金到位后，如实际募集资金总额扣除发行费用后少于上述投资项
目需投入的募集资金数额，募集资金不足部分由公司以自有资金或通过其他融资
方式解决。
二、香港通达及其子公司情况
（一）香港通达基本信息
1、基本信息
Tong Dai Control (HongKong) Limited
注册办事处地址
香港中环康乐广场1号怡和大厦25楼
已发行股份数量
119,232,650股
宣瑞国、黄志勇、匡建平、孟亮、张奕
2、香港通达历史沿革
（1）设立情况
香港通达由通达集团于日在香港设立，注册编号为1945041，
设立时发行股本1股，每股面值1港币，由通达集团认购。
设立时，香港通达的股权结构如下：
发行股本（普通股）
（2）2014年11月公司增发119,232,649股股份取得亚通达设备100%的股
日，香港通达发行119,232,649股普通股，每股面值1人民
币元，取得通达集团持有的亚通达设备100%股权。本次通达集团支付对价为其
全资持有的亚通达设备100%股权。
本次增发后，香港通达的股权结构如下：
发行股本（普通股）
119,232,649
119,232,650
3、香港通达的产权及控制关系
截至本报告出具日，香港通达的股权结构如下：
亚通达设备
亚通达制造
4、香港通达主营业务情况
香港通达作为投资控股型公司，通过其全资子公司亚通达设备、亚通达制造
以及景航发展开具体业务。具体详见本报告“三、香港通达主营业务情况”。
5、香港通达报告期财务指标
2013年和2014年，香港通达经审计的简要财务数据如下：
单位：万元
2014年度/日
2013年度/日
100,520.06
所有者权益
122,997.31
（二）香港通达子公司情况
截至本报告出具日，香港通达下属有亚通达设备、亚通达制造以及景航发展
三家公司，如下表所示：
在轨道交通领域为客户提供
给水卫生系统、备用电源系
统和制动闸片等智能、节能、
环保的解决方案。同时代理
销售国外和质量优
良的轨道车辆配件
在国内采购国产原材料、加
工成半成品全部供应至亚通
达设备，除此之外未发生其
为亚通达设备采购生产所需
进口原材料，除此之外未发
生其他业务
注：已经发行股份1股
香港通达作为投资控股公司，自身不开展具体经营活动，通过其下属的三家
公司开展日常经营，其下属三家公司具体情况如下：
1、亚通达设备情况
亚通达设备为香港通达的核心企业，报告期内，香港通达利润主要来自亚通
达设备。亚通达制造是亚通达设备的全资子公司，亚通达设备以及亚通达制造的
具体情况如下：
（1）亚通达设备的基本信息
青岛亚通达铁路设备有限公司
有限责任公司（外国法人独资）
青岛市四方区万安支路1号
主要办公地点
青岛市崂山区秦岭路15号海韵东方大厦塔楼三楼
法定代表人
5,000万人民币
组织机构代码
税务登记证号
鲁税青字530号
开发、设计、生产加工铁路机车车辆用机电产品、机车车辆配件及零部件，
销售自产产品；进出口相关配件产品和技术；提供相关服务。（依法须经
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
（2）亚通达设备的历史沿革
① 设立情况
日，青岛市四方区对外贸易经济合作局出具了《关于对亚通
达铁路设备有限公司合同、章程的批复》（四外经贸字[2002]20号），对青岛胜世
嘉工贸有限公司与通达集团共同订立的合资合同、章程等予以批准。
日，亚通达设备取得了青岛市人民政府核发的《中华人民共
和国台港澳侨投资企业批准证书》（外贸经青府字[号），企业性质为中
外合资企业，投资总额为300万元，注册资本为300万元。
日，青岛华海有限责任会计师事务所出具了（2002）青华会
验字060号《验资报告》：截至日，亚通达设备已收到青岛胜世
嘉工贸有限公司投入的资本120万元。
亚通达设备的股权结构如下：
股东注册地
认缴出资额
实缴出资额
青岛胜世嘉工贸有限公
日，青岛华海有限责任会计师事务所出具了（2002）青华会
验字065号《验资报告》：截至日止，亚通达设备收到通达集团
投入的资本180万元，连同上期已经验资的货币投资120万元，亚通达设备注册
资本300万元已到位。
亚通达设备的股权结构如下：
股东注册地
认缴出资额
额（万元）
青岛胜世嘉工贸有限公司
② 2004年8月，青岛胜世嘉工贸有限公司将其持有的亚通达设备40%股
权转让给通达集团
日，亚达通设备召开董事会，一致同意青岛胜世嘉工贸有限
公司撤出亚达通设备全部股权，同意由通达集团认购青岛胜世嘉工贸有限公司转
让的全部股权。
日，青岛胜世嘉工贸有限公司与通达集团就亚通达设备股权
事宜签订了《股权转让协议书》。
日，青岛市四方区对外贸易经济合作局出具了《关于青岛亚
通达铁路设备有限公司变更股权的批复》（四外经贸字[2004]82号），对上述股权
转让予以批准。
日，亚通达设备取得了青岛市人民政府核发的《中华人民共
和国外商投资企业批准证书》（商外资青府字[号），企业性质为外资企
业；投资总额为300万元，注册资本为300万元，投资者名称为通达集团。
股权转让后亚通达设备企业性质变更为外资企业，其股权结构如下：
股东注册地
注册资本（万元）
③ 2005年7月，亚通达设备注册资本增资至1,000万元
日，亚达通设备召开董事会，审议通过股东增加投资700万
元、亚通达设备注册资本增加至1,000万元，增加投资700万元由股东以现汇出
资620万元、亚通达设备未分配利润及发展基金转增80万元组成。
日，青岛市四方区对外贸易经济合作局出具了《关于青岛亚
通达铁路设备有限公司增资的批复》（四外经贸字[2005]55号），对通达集团增资
700万元予以批准。
日，亚通达设备取得了青岛市人民政府核发的《中华人民共
和国外商投资企业批准证书》（商外资青府字[号），企业性质为外资企
业，投资总额为1,000万元，注册资本为1,000万元。
日，山东新华有限责任会计师事务所出具鲁新会师外验字
（2005）第A-01号《验资报告》验证了本次增资。
增资后亚通达设备股权结构如下：
股东注册地
注册资本（万元）
④ 2013年8月，亚通达设备注册资本增资至5,000万元
日，亚达通设备召开股东会，决议通过将投资总额由1,000
万元增至11,000万元，注册资本由1,000万元增至5,000万元，增资的4,000万
元由通达集团用其在亚达通设备截止到日累计可供分配的利润
转增注册资本。
日，青岛市市北区商务局出具了《关于同意青岛亚通达铁路
设备有限公司增资及变更经营范围和注册地址的批复》（青商资审字[
号），同意上述增资。
日，亚通达设备取得了青岛市人民政府核发的《中华人民共
和国外商投资企业批准证书》（商外资青府字[号），企业性质为外资企
业，投资总额为11,000万元，注册资本为5,000万元。
日，青岛资德会计师事务所（普通合伙）出具青资德外验
字（2013）第02-0203号《验资报告》：亚达通设备增加注册资本4,000万元，由
未分配利润转增实收资本，截至日，变更后的注册资本为5,000
万元，累计实收资本为5,000万元。
增资后亚通达设备股权结构如下：
股东注册地
注册资本（万元）
上述增资履行必要的审议和批准程序，符合相关法律法规及公司章程的规
定，不存在违反限制或禁止性规定而转让的情形。
⑤ 2014年4月，通达集团将其持有的亚通达设备100%股权转让给香港通
日，通达集团召开股东会，决议通过将所持有的亚达通设
备100%股权转让给香港通达，作为对价香港通达应在通达集团办理股权转让手
续之日后6个月内向通达集团增发119,232,649股，面值为1元的股份。
日，通达集团与香港通达就上述股权转让事宜签订《股权转
让协议书》。
日，青岛市市北区商务局出具了《关于同意青岛亚通达铁路
设备有限公司股权变更的批复》（青商资审字[号），批复同意上述股权
日，亚通达设备取得了青岛市人民政府核发的《中华人民共
和国外商投资企业批准证书》（商外资青府字[号），企业性质为外资企
业，投资总额为11,000万元，注册资本为5,000万元，投资者为香港通达。
股权转让后亚通达设备股权结构如下：
股东注册地
注册资本（万元）
通达集团转让亚通达设备100%的股权实为同一控制下转让。转让前，亚通
达设备、香港通达同为通达集团全资子公司。转让后，亚通达设备为香港通达全
资子公司。
本次股权转让的转让价格根据青岛兰德资产评估有限公司于2013年12月
24日出具的《资产评估报告》（青兰评报字[2013]第040号）确定。本次评估的
基准日为日，采用成本法确认截至日，亚通达设
备净资产账面净值为119,232,648.44元，评估值为119,968,283.43元，评估增值
735,634.99元，增值率为0.62%。最终，交易双方以亚通达设备
日账面净资产价值119,232,649元为本次股权转让价格。
上述转让履行必要的审议和批准程序，符合相关法律法规及公司章程的规
定，不存在违反限制或禁止性规定而转让的情形。
2、亚通达制造的情况
（1）景亚通达制造基本信息
亚通达制造作为亚通达设备的全资子公司，其具体情况如下：
青岛亚通达铁路设备制造有限公司
有限责任公司（外商投资企业法人独资）
青岛高新技术产业开发区新材料团地
主要办公地点
青岛市崂山区秦岭路15号海韵东方大厦塔楼三楼
法定代表人
组织机构代码
税务登记证号
青高国税字612号
一般经营项目:生产加工铁路机车车辆用机电产品，机车车辆配件及零部件
以及相关服务。（以上范围需经许可经营的，须凭许可证经营）。
（2）亚通达制造的历史沿革
日，亚通达设备召开大股东会议，同意由亚通达设备出资5,300
万元设立亚通达制造。
日，青岛高新技术产业开发区经济发展局核发了《关于同意
青岛亚通达铁路设备制造有限公司在高新区注册的函》（青高新经注证（2010）
50号），同意亚通达制造在高新区注册。
日，北京红日会计师事务所有限责任公司山东分所出具鲁红
日内验字[2010]第10-Y011号《验资报告》验证，截至日，亚通
达制造收到亚通达设备缴纳的注册资本5,300万元。
截至本报告出具日，亚通达制造股权结构如下：
出资额（万元）
亚通达设备
3、景航发展的情况
（1）景航发展基本信息
景航发展作为香港通达的全资子公司，主要是向亚通达设备提供进口件的采
购服务，其具体基本信息如下：
King Horn Development Limited
景航发展有限公司
注册办事处地址
香港中环康乐广场一号怡和大厦25楼
已发行股份数量
段丽平、王征
（2）景航发展的历史沿革
①设立情况
景航发展成立于日，注册编号1925306，发行股本1股，由
注册公司Fairweather（Nominees）Limited认购。日，注册公司
Fairweather（Nominees）Limited与Nano Resources签订协议，将持有的1股景
航发展股份转让给Nano Resources，并于日完成股东登记册更新。
本次股权转让后，景航股东及持股情况如下：
普通股股数（股）
Nano Resources
②2014年10月，股东变更
日，Nano Resources与香港通达签订股权转让协议，将持有
的1股景航发展股份转让给香港通达，香港通达代Nano Resources偿还8,000万
港元债务及其1年期利息作为支付对价。日，完成股东登记册
本次股权转让后，景航发展股东及持股情况如下：
普通股股数（股）
三、香港通达主营业务情况
（一）标的公司主营业务、主要产品概况
1、标的公司的主营业务
香港通达作为投资控股型公司，通过其全资子公司亚通达设备、亚通达制造
以及景航发展开展具体业务。其中，核心全资子公司亚通达设备开展日常经营，
景航发展除为亚通达设备采购生产所需进口原材料之外未发生其他业务，亚通达
制造除在国内采购国产原材料、加工成半成品后全部供应至亚通达设备外未发生
其他业务。亚通达设备、亚通达制造、景航发展三家公司之间的业务合作关系如
采购国内件
亚通达设备
其他供应商
亚通达制造
供应半成品
供应进口件
采购进口件
供应部件、贸易件
亚通达设备接到产品订单后，根据所需原材料和零部件情况向景航发展和亚
通达制造分配采购及制造任务；景航发展向国外零部件供应商采购亚通达设备生
产所需的进口件后全部供应至亚通达设备；亚通达制造在国内采购原材料，加工
成半成品后供应至亚通达设备；亚通达设备从亚通达制造、景航发展及其他供应
商采购配件后加工成最终产品销售给客户。
亚通达设备在轨道交通领域为客户提供给水卫生系统、备用电源系统和制动
闸片等智能、节能、环保的解决方案。此外，亚通达设备还利用自身的业务链优
势，从事烟雾报警系统、地板布等轨道交通车辆配套产品的代理贸易业务。为了
保证产品的安全性、可靠性、有效性，亚通达设备还提供快速反应的检修服务。
最近两年，亚通达设备的主营业务未发生变化，其经审计的主营业务收入情
金额（万元）
金额（万元）
研发生产类产品
其中：给水卫生系统
备用电源系统
122,966.26
2、标的资产的产品及服务情况
（1）标的资产的主要产品情况
标的资产主要产品为研发生产类产品，包括给水卫生系统、备用电源系统和
制动闸片等，主要情况如下：
①给水卫生系统
给水卫生系统由净水箱及管路、卫生间模块、集便系统、排污管路和污物箱
等部件组成，主要包括给水装置和卫生设施两部分，给水装置和卫生设施统一在
电控单元中集中控制和信号输出。给水装置为高铁、动车组提供各种用水，如饮
用水、餐车用水、洗漱用水及便器用水，其核心部件包括车上水箱、车下水箱。
卫生设施为高铁、动车组的旅客及司乘人员提供舒适的卫生环境，并收集处理污
物，核心部件包括集便系统及污物箱。给水卫生系统在高铁动车组上的布置如下：
集便系统主要包括真空中转式、真空保持式和清水空压式等几个类别，不同
类别主要产品的简介如下：
原理为通过中转箱形成真空并抽吸便器污物，之后再排
入污物箱。优点为冲洗耗水量低、卫生间无异味、耗气
量低、冲洗循环时间短、自动诊断与排除故障等。
CRH380A/AL型动
车组、所有CRH2型
真空中转式示意图如下：
原理为在污物箱中形成真空，直接抽吸便器污物。优点
为耗水量低、卫生间无异味，但与真空中转式相比存在
耗气量大、冲洗循环时间较长等缺点。
25T型客车、青藏车
真空保持式示意图如下：
原理为利用压缩空气对水进行增压后冲洗便器。在能够
实现集便功能的产品中，该种产品的成本相对较低，但
是缺点为卫生间异味较大。
清水空压式示意图如下：
其中，真空中转式和真空保持式属于真空集便系统。真空集便系统主要通过
污物箱或附带的密闭式箱体形成真空，将马桶内的污物用极少量的给水系统供水
冲洗，同时将污物抽吸至污物箱完成收集，适用于铁路车辆（高铁动车\普通客
车）、航空飞机、航天宇航器、船舶、移动\临时卫生等领域，除在节能环保领域
优势明显外，还对公共卫生环境有突破性的改善，其优点具体包括：A.节水，每
次冲洗用水量可缩减至0.6L，为普通民用便器的十分之一；B.减排，可减少90%
左右的排污量；C.收集的污物可被循环利用，发酵生成沼气和有机肥料；D.减少
因人类排泄物造成的地下水资源污染，杜绝传染疾病的传播。
②备用电源系统
亚通达设备自2005年开始引进古河电池株式会社的电源技术，涉足动车和
地铁车辆用蓄电池组、蓄电池箱等备用电源系统的研发、生产和销售。
亚通达设备生产的备用电源系统包括镉镍碱性蓄电池组、蓄电池箱（含系统
控制部件），主要起到辅助供电的功能，即提供列车内部紧急照明、外部照明、
紧急通风、车载安全设备、广播、通讯系统等设备工作所需的电力，运用于CRH2
所有动车组车型、CRH3型380BL动车及高寒车，并广泛运用于北京、广州、沈
阳、成都、深圳、天津等地的城轨地铁线路。
③制动闸片
亚通达设备2008年开始引进曙制动工业株式会社技术，生产动车组用制动
闸片。该制动闸片安装于转向架制动卡钳，与车轮制动盘接触，通过接触摩擦力
进行制动，使机车车辆减速、停车。目前运用于动车组CRH2车型。
（2）标的资产其他产品和服务情况
①代理贸易类产品
亚通达设备的代理贸易类产品主要有烟火报警系统、地板布、紧固件和轴承
等，广泛用于高铁、动车组车型。
亚通达设备与拥有先进技术的国外厂商建立了稳定的业务关系。其中，烟火
报警系统是指根据采集车箱及特定区域内空气中的烟雾浓度，分析提供火灾预警
及报警的功能，主要供应商为瑞典Consilium Marine & Safety AB。
地板布主要使用在高铁、动车组上，具备高标准的防火、防毒等功能，主要
供应商为诺拉建筑材料（上海）有限公司，产品来自于其德国母公司Nora Systems
②检修服务
为了充分发挥产品性能，亚通达设备对自身销售的产品提供检修服务。在质
保期内，亚通达设备在用户要求的车辆站段或维护中心提供常规保养和维护服
务；质保期满后，在产品全寿命周期内，提供有偿的产品维修服务，包括检修支
持及配件供货服务，形成检修服务收入。目前亚通达设备的检修服务收入来源主
要为四级检修与五级检修，其中，四级检修周期为累计运行9万公里或3年，五
级检修周期为累计运行18万公里或6年。
（二）标的公司所属行业情况
1、标的公司所处行业管理体制
亚通达设备主要产品为研发生产类产品，包括给水卫生系统、备用电源系统
和制动闸片等，目前主要运用于高铁动车组等轨道交通车辆。按中国证监会行业
分类，亚通达设备所属行业为制造业中的“C37铁路、船舶、航空航天和其他运
输设备制造业”，其所属细分行业为工信部2012年发布的《制造业“十
二五”发展规划》所倡导重点发展的轨道交通装备制造业。
轨道交通装备是铁路和城市轨道交通运输所需各类装备的总称，主要涵盖了
机车车辆、工程及养路机械、通信信号、牵引供电、安全保障、运营管理等各种
机电装备。我国轨道交通装备制造业经过多年发展，已逐步形成市场化竞争的发
展格局。政府主要通过颁布相关法律法规、政策以及规划，对行业进行引导和监
管。轨道交通装备制造业的相关管理部门包括国家发改委、交通运输部、工信部、
国家质检总局、住建部等，全国性行业组织包括中国城市轨道交通协会。
（1）行业主管部门和管理体制
①轨道交通行业主管部门和管理体制
发改委基础产业司研究提出交通运输（含城市轨道交通）发展的战略、规划、
改革方案和政策措施，统筹交通运输发展规划，衔接平衡交通行业规划和审核重
大建设项目并监管交通基础设施建设。除此之外，轨道交通行业的主管部门和管
理体制如下：
A.铁路交通
交通运输部负责组织拟订铁路行业发展战略、政策、发展规划，编制国家铁
路年度计划，参与综合运输体系规划编制工作；国家铁路局承担铁路安全生产和
运输服务质量监督管理责任，制定铁路运输服务质量行业标准并监督实施；中国
铁路总公司统一管理铁路运输组织和集中调度指挥工作。
B.城市轨道交通
根据《国务院办公厅关于加强城市快速轨道交通建设管理的通知》规定，城
市轨道交通规划由国家发改委同建设部（现已改为住房和城乡建设部）组织审核
后报国务院审批。城市轨道交通项目的审批，要依据国务院批准的建设规划进行。
根据《城市轨道交通运营管理办法》，国务院建设主管部门负责全国城市轨
道交通的监督管理工作。省、自治区人民政府建设主管部门负责本行政区域内城
市轨道交通的监督管理工作。各地城市的轨道交通主管部门负责本行政区域内城
市轨道交通的监督管理工作。
②轨道交通装备制造业主管部门和管理体制
工信部装备工业司负责轨道交通装备制造业的行业管理工作；提出重大技术
装备发展和自主创新规划、政策建议并组织实施；依托国家重点工程建设协调有
关重大专项的实施，推进重大技术装备国产化；指导引进重大技术装备的消化创
发改委2005年10月制定的《城市轨道交通建设项目机电设备采购核定规则》
规定：中国交通运输协会城市轨道交通专业委员会受国家发改委“城市轨道交通
设备国产化领导小组办公室”的委托，成立“城市轨道交通建设项目机电设备采
购核查小组”，负责城市轨道交通建设项目机电设备采购的核查工作。
（2）行业主要法律法规及政策
①行业主要法律法规及规章制度
目前，轨道交通装备行业涉及的主要法律、法规及规章制度如下表所示：
法律法规名称
《中华人民共和国铁路法》
全国人民代表大会
《城市轨道交通运营管理办法》
中华人民共和国建设部
《铁路技术管理规程》
《城市轨道交通工程安全质量管理暂行办法》
中华人民共和国住房和城
《铁路产品认证管理办法》
铁道部、国家认证认可监
督管理委员会
《铁路主要技术政策》
《铁路机车车辆设计制造维修进口许可办法》
交通运输部
2013年12月
《铁路运输基础设备生产企业审批办法》
交通运输部
2013年12月
《铁道行业技术标准管理办法》
国家铁路局
《铁路产品质量监督抽查管理办法》
国家铁路局
《铁路发展基金管理办法》
发改委、中华人民共和国
财政部、交通运输部
②主要产业政策
目前，轨道交通装备行业涉及的主要产业政策如下表所示：
主要相关内容
《国务院办公厅
关于加强城市快
速轨道交通建设
管理的通知》
拟建城市要认真贯彻设备国产化的有关政策，积极
采用国产设备，促进国内设备制造业发展；要不断
提高城轨交通项目设备的国产化比例，对国产化率
达不到70%的项目不予审批
主要相关内容
《国家中长期科
技发展规划纲要
把交通运输业及高速轨道交通系统、高效运输技术
与装备列入“重点领域及其优先主题”，明确指出要
重点研究开发车辆制造等关键技术，重点研究开发
城市轨道交通等高效运输技术与装备
《中长期铁路网
规划（2008年调
到2020年，全国铁路营业里程达到12万公里以上，
复线率和电化率分别达到50%和60%以上，主要技
术装备达到或接近国际先进水平
《装备制造业调
整和振兴规划》
确立了十大领域重点工程、九大产业重点项目、四
大配套产品、七项重点工作的规划，调整税收优惠
政策，鼓励重大技术装备自主化；高速铁路、城市
轨道交通行业及其相关产品在规划中有多处提及
《城市公共交通
“十二五”发展
规划纲要》
到“十二五”末，300万人口以上城市将建成以轨
道交通为骨干、以城市公共汽电车为主体的城市公
共交通服务网络，公共交通出行分担率达到35%以
上；1,000万人口以上城市将基本建成城市轨道交通
网络，公共交通出行分担率达到40%以上
《国务院关于加
快培育和发展战
略性新兴产业的
将包括客运专线、城市轨道交通和轨道交通装备在
内的制造业列为七个战略性新兴产业之
一，将发展战略性新兴产业作为我国抢占新一轮经
济和科技发展制高点的重大战略，并在财政、税收、
信贷、资本市场融资等多个方面给予大力支持，力
争2015年战略性新兴产业增加值占国内生产总值
的比重达到8%左右，2020年达到15%左右
《国民经济和社
会发展第十二个
五年规划纲要》
第三篇第十二章中提出：按照适度超前原则，统筹
各种运输方式发展，基本建成国家快速铁路网和高
速公路网，初步形成网络设施配套衔接、技术装备
先进适用、运输服务安全高效的综合交通运输体系
《“十二五”综
合交通运输体系
明确“十二五”时期的主要目标包括：基本建成国
家快速铁路网，营业里程达4万公里以上，运输服
务基本覆盖50万以上人口城市；建设以西部地区为
重点的开发性铁路；全国铁路运输服务基本覆盖大
宗货物集散地和20万以上人口城市。此外，将《中
长期铁路网规划（2008年调整）》中提到的2020年
全国铁路营运里程达到12万公里以上的目标提前
业“十二五”发
明确轨道交通装备为现阶段制造业发展的
重点方向之一，提出了轨道交通装备的重点任务：
满足我国铁路快速客运网络、大运量货运通道和城
市轨道交通建设，大力发展“技术先进、安全可靠、
经济适用、节能环保”的轨道交通装备及其关键系
统，建立健全研发设计、生产制造、试验验证平台
和产品标准、认证认可、知识产权保护体系，提升
主要相关内容
关键系统及装备研制能力，满足国内市场需要。大
力开拓国际市场，使我国轨道交通装备全面处于世
界领先水平
《轨道交通装备
产业“十二五”
发展规划》
将2015年的发展目标设定为：轨道交通装备产业年
销售产值超过4,000亿元，产品满足我国轨道交通
建设需要，主要产品达到国际先进水平，并批量进
入国际市场；将2020年的发展目标设定为：年销售
收入超过6,500亿元，主要产品达到国际领先水平，
造就具有国际竞争力的跨国企业，我国轨道交通装
备实现全球化发展，产业整体水平进入国际先进行
《国务院关于城
市优先发展公共
交通的指导意见》
根据城市实际发展需要合理规划建设以公共汽（电）
车为主体的地面公共交通系统，包括快速公共汽车、
现代有轨电车等大容量地面公共交通系统，有条件
的特大城市、大城市有序推进轨道交通系统建设
《产业结构调整
指导目录（2011
年本）（修正）》
将“铁路旅客列车集便器及污物地面接收、处理工
程”列为“鼓励类”
《国务院关于改
革铁路投融资体
制加快推进铁路
建设的意见》
提出了“统筹规划、多元投资、市场运作、政策配
套”的基本思路，并明确要依托干线铁路陆续开通、
运力大幅增长等有利条件，力争客运年均增长10%
以上、货运实现稳步增长
《国务院关于加
强城市基础设施
建设的意见》
鼓励有条件的城市按照“量力而行、有序发展”的
原则，推进地铁、轻轨等城市轨道交通系统建设，
提出“到2015年，全国轨道交通新增运营里程1000
公里”的建设目标
《国务院关于创
新重点领域投融
资机制鼓励社会
投资的指导意见》
再次强调加快推进铁路投融资体制改革，并提出了
用好铁路发展基金、利用铁路土地综合开发政策、
完善铁路运价形成机制、向地方政府和社会资本放
开部分铁路的所有权和经营权、对城市轨道交通站
点周边和车辆段上盖进行土地综合开发等多种发展
思路，以吸引社会资本参与轨道交通建设
2、轨道交通装备制造业基本情况
（1）轨道交通装备制造业发展概况
轨道交通装备制造业的市场参与者主要包括整车制造商和各种零部件制造
企业。“十五”以来，我国轨道交通装备制造业坚持对外开放政策，走依托国内
市场、引进和自主创新相结合的发展之路，整体水平和能力又上了一个新台阶。
相关制造企业在广泛采用新技术、新材料、新工艺的基础上，制造水平大幅提升，
设计能力显著增强。部分骨干企业开发了具有自主知识产权的关键产品，掌握了
整车和关键总成核心技术，不仅能够满足国内轨道交通项目的需要，而且具备了
参与国际市场竞争的能力。
随着我国铁路和城市轨道交通的快速发展，轨道交通装备产业规模不断扩
大，2010年实现工业销售产值2,477.3亿元，出口交货值84.1亿元，“十一五”
期间我国轨道交通装备产业销售产值年平均增长率约为31.9%。我国已建成一批
具有国际先进水平的制造基地，生产能力已居世界领先地位，形成了以主机企业
为核心、以配套企业为骨干，辐射全国的轨道交通装备制造产业链。“十一五”
期末，我国已拥有年新造大功率机车2,000台，动车组、铁路客车和城轨车辆8,000
辆，各型货车60,000辆，大型养路机械500台套能力以及年大修机车2,000台，
动车组及各类轨道客车5,000辆，各型货车70,000辆的能力。1
1数据来源：《轨道交通装备产业“十二五”发展规划》
2数据来源：《2013年铁道统计公报》，中国铁路总公司、国务院、交通运输部、发改委公开信息
近年来，铁路建设尤其是高铁（动车）已逐渐从“7.23”动车组事故的阴影
中走出，城市轨道交通（地铁、轻轨）建设亦掀起小高潮。2013年，全国铁路
固定资产投资（含基本建设、更新改造和机车车辆购置）完成6,657.45亿元，其
中：全国铁路共完成投资5,327.70亿元，全年共投产新线5,586公里；国家铁路
更新改造完成投资291.75亿元；国家铁路机车车辆购置完成投资1,038亿元，高
铁动车组保有量达到1,308组、10,464辆；全国铁路营业里程达到10.3万公里，
其中高铁营业里程达到1.1万公里。2014年，全国铁路建设要完成固定资产投资
8,000亿元、新线投产7,000公里、新开工项目64项等三大目标。根据2015年
政府工作报告，2014年新建铁路投产里程8,427公里，高速铁路运营里程达1.6
万公里，占世界的60%以上；2015年，铁路投资要保持在8,000亿元以上，新投
产里程8,000公里以上。2013年5月至2014年8月，重庆、厦门、昆明、哈尔
滨等14个城市，按照国务院批准的建设规划，批复城市轨道交通建设项目25
个，线路总长度超过了500公里，涉及总投资3,300多亿元。此外，发改委于2014
年11月5日、15日分别批复7条、5条铁路投资项目。2
全球范围内包括美国、俄罗斯、印度、墨西哥在内的多个国家也陆续推出了
轨道交通建设及设备更新换代计划。按照UNIFE的分析预测，年全球
轨道交通装备市场将保持年均超过2.5%的增长，年均需求约为1,760
（2）轨道交通装备产业的竞争格局
由于质量安全标准、产业政策、技术准入壁垒等因素的要求与限制，铁路行
业高度规范，整车制造呈现出较高的市场集中度。国内的整车制造商主要为中国
南车和，两家企业拥有绝大部分市场份额。国外的整车制造商主要是加
拿大庞巴迪、法国阿尔斯通、德国西门子等。
轨道交通装备配套产品对于整车的安全性和可靠性都至关重要，进入该行业
需要经过若干年的时间通过重重环节的验证，对于企业的研发与生产能力要求较
高，形成了较高的技术门槛；整车制造企业对轨道交通装备配套产品生产企业的
过往项目运行经验也有严格要求，一般倾向于选择自己熟悉的轨道交通装备配套
产品生产。因此，形成了较高的轨道交通装备配套产品行业准入门槛，市场竞争
者数量有限。目前只有少数几家企业能够提供给水卫生系统、备用电源系统、制
动闸片等轨道交通车辆配套产品的全套技术，并且经受住了市场长期运行的考
验，形成了目前市场参与者数量有限的较稳定的市场竞争格局。由于行业内竞争
者的数量并不多，价格竞争不是竞争的主要模式，业内竞争者更偏重在新项目技
术研发、客户维护和产品质量方面的竞争，因此本行业能保持较高的毛利率水平。
3、影响行业发展的因素
（1）有利因素
①轨道交通装备产业符合国家政策，受到国家产业政策的支持
作为产业强国的重要组成部分，轨道交通装备产业发展关乎国计民生，受到
国家政策的大力支持。2010年10月，国务院发布《关于加快培育和发展战略性
新兴产业的决定》将制造业确定为我国战略性新兴产业之一，并将轨道
交通装备产业确定为制造业中的五个重点发展方向之一，明确提出“坚
持创新发展，将战略性新兴产业加快培育成为先导产业和支柱产业”，“依托客运
专线和城市轨道交通等重点工程建设，大力发展轨道交通装备”；2012年5月，
工信部发布《制造业“十二五”发展规划》及其子规划《轨道交通装备
产业“十二五”发展规划》，明确提出“加快转型升级、加强技术创新、夯实产
业基础、提升现代服务”四大基本发展原则，要求我国轨道交通装备产业以“技
术先进、安全可靠、经济适用、节能环保”为发展方向，力争在2015年使行业
主要产品实现由价值链低端向高端的跃升，发展成为国际先进的高端产业，年销
售产值超过4,000亿元。
②原有线路改造、新建投资增加以及中国机车整车企业参与海外竞争奠定
了轨道交通装备产业的发展趋势
轨道交通装备制造业的发展与国家经济发展水平、城市轨道交通发展及铁路
建设规划密切相关。随着我国国民经济发展不断深化和城镇化进程进一步加快，
我国轨道交通在未来预计将保持较快发展，从而为轨道交通装备制造业的发展提
供了较大的市场空间。
A.原有路线改造、新建投资增加，使得国内需求增加
2008年10月，发改委颁布了《中长期铁路网规划（2008年调整）》，一方面
提出建设“四纵四横”等客运专线以及经济发达人口稠密地区的城际客运系统的
重点规划目标；另一方面要求“加强既有路网技术改造和枢纽建设，提高路网既
有通道能力”等对路网既有线路的升级改造规划。路网既有线路的升级改造将促
使现役轨道交通装备的更新换代，从而刺激相应的市场需求。除此之外，已建成
线路运行密度的提高也会刺激轨道交通装备的市场需求。
2013年7月召开的国务院常务会议，研究部署了铁路投融资体制改革和进
一步加快中西部铁路建设等重要议题，并将“十二五”期间铁路固定资产投资目
标从2.8万亿元提高到3.3万亿元，将2013年铁路固定资产投资目标从6,500亿
提高到6,900亿元，将2015年全国铁路总里程目标由12万公里上调为12.3万公
里。随着铁路等固定资产投资的不断累积，轨道交通项目建设需求日益增长，继
而带来巨大的装备需求。
B.中国机车整车企业参与海外竞争，带动国外需求
全球范围内包括美国、俄罗斯、印度、墨西哥在内的多个国家也陆续推出了
轨道交通建设及设备更新换代计划。按照UNIFE的分析预测，年全球
轨道交通装备市场将保持年均超过2.5%的增长，年均需求约为1,760
亿欧元。在国家政策的大力支持下，凭借着日益完善与领先的产品技术与不断优
化的生产作业效率，中国机车整车企业近年来大力推广动车组出口海外，参与国
外轨道交通市场的竞争，亦将相应拉动国内轨道交通装备的需求。
国内外铁路、城际轨道交通的建设将直接拉动机车车辆的需求，从而间接拉
动给水卫生系统、备用电源系统、制动闸片等零部件的市场需求，为标的公司的
主营业务发展提供了广阔的市场空间。此外，轨道交通零部件国产化替代也为国
内轨道交通装备中的零部件制造企业提供了发展机遇。
③运输需求上升、城市化进程加快、节能减排政策等因素成为轨道交通装
备市场容量提升的又一大驱动力
随着经济发展的深化和城市化水平的不断提升，轨道交通里程持续增长，轨
道交通运输在各类运输方式中的份额持续提高，轨道交通装备的市场需求将保持
持续增长的势头。
一方面，随着经济的发展与人均收入的逐年提高，出行需求的增加，对轨道
交通的需求逐渐增加。城市化进程加快，城市人口的不断增长，超大型、大型城
市的经济活跃使城市轨道交通的优势日益显现。在未来较长一段时期，城市轨道
交通具有广阔的发展空间，将拉动轨道交通装备制造业的迅速发展；此外，轨道
交通可以有效地降低单位运输成本以及单位污染，是最节能、最环保的现代陆路
运输方式之一。随着国家制定的节能减排、环境保护政策的执行力度加大，将有
效地促进轨道交通的发展。因此，随着经济发展深化，基础设施尤其是铁路投资
建设将成为发展改革经济的重要选择。
另一方面，国家大力推进轨道交通装备现代化，铁路路网建设的提速及运输
总周转量的大幅提高，需要强有力的装备保障和支持，从而拉动轨道交通装备制
造业的迅速发展。随着干线支线的进一步完善以及城际铁路的建成，未来形成的
网络效应会使整个铁路系统的需求进一步提高，预期未来的增量需求长期存在。
④技术升级带来发展契机
伴随我国铁路的多次提速进程，运行速度的提升带动了整车制造行业的技术
升级，从而加速了老型产品的淘汰，提高用户对新产品的需求量，从而拉动新产
品销量。另一方面，国内轨道交通装备制造企业近年来突破了一系列高端产品的
关键技术和制造工艺，产品竞争力获得了大幅度提高，出口市场从发展中国家扩
展到许多发达国家。
⑤铁路管理体制及投融资体制改革创造良好条件
2013年3月，按照国务院机构改革和职能转变方案，铁路实行政企分开，
撤销原铁道部，成立中国铁路总公司，承担铁路建设和运营两大任务，并实行市
场化、企业化运作。2013年8月，国务院发布《国务院关于改革铁路投融资体
制加快推进铁路建设的意见》，要求按照“统筹规划、多元投资、市场运作、政
策配套”的基本思路，向地方政府和社会资本放开城际、资源开发性等铁路的所
有权、经营权，鼓励社会资本投资建设铁路，研究设立铁路发展基金。2014年
11月，国务院发布《国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导
意见》，再次强调加快推进铁路投融资体制改革，并提出了用好铁路发展基金、
利用铁路土地综合开发政策、完善铁路运价形成机制、向地方政府和社会资本放
开部分铁路的所有权和经营权、对城市轨道交通站点周边和车辆段上盖进行土地
综合开发等多种发展思路，以吸引社会资本参与轨道交通建设。
铁路管理体制及投融资体制的改革，为更好地发挥政府和市场的作用，促进
铁路持续发展创造了良好条件。
（2）不利因素
①技术和国际先进水平之间存在差距
由于起步较晚，我国轨道交通装备行业的技术积累尚显不足，自主创新能力
方面需要进一步提高，例如目前国产化的CRH高速动车组虽然大部分部件均实
现国产化，但一些关键技术、重要零部件尚需要依靠进口满足，还未完全摆脱对
国外核心技术和关键零部件的依赖。国内轨道交通装备生产企业在产品的性能、
质量以及在研发手段、产品运营时间和经验积累等方面与国际知名公司相比还存
在一定差距。
②国内企业规模相对较小
目前国内轨道交通装备生产企业由于起步较晚、起点较低，与国际同行业竞
争对手相比，在生产规模、销售网络、资金实力、市场影响等方面存在较大的差
距，在国际市场上尚缺乏足够的影响力。
4、行业主要壁垒
（1）技术研发壁垒
轨道交通装备对安全性、可靠性的要求极高，是一种技术密集型产品，需要
企业通过多年的积累和研究才能完全掌握其核心技术。此外，轨道交通装备必须
通过严格的性能测试标准，以及成熟的项目开发流程和丰富的实践经验，对各种
技术标准的要求较高。轨道交通装备在技术的复杂性和高标准方面给新的市场进
入者设置了较高的技术门槛。
（2）市场壁垒
质量安全与技术可靠是轨道交通装备制造业发展的首要要素，因此各大整车
制造企业均会审慎选择具有长期成功项目经验、稳定业绩支撑和先进技术及产品
的企业进入自己的合格供应商目录，同时其质量部门会定期与不定期的对合格供
应商的资格、质量体系进行审查。只有进入供应商目录的企业才有机会参与各大
整车制造企业及作为项目业主的各地铁公司的招标、议标程序，这给潜在的市场
进入者设置了较高的市场门槛。
此外，轨道交通装备制造业的最终产品的使用区域遍及多个城市，最终用户
要求企业的售后服务快速、便捷、质量高、覆盖面广，因此建立完善的售后服务
网络是行业的必要条件。但是，培养一支稳定且维修经验丰富、反应迅速的售后
服务队伍需要投入大量的时间、资金和人力，需要足够的积累才能够完成。因此，
售后服务网络的完善和发达程度也构成重要的市场壁垒。
（3）人才储备壁垒
轨道交通装备的安全性、可靠性要求产品的设计研发能应变各种运行环境及
条件，针对不同订单要求设计开发出符合规格和标准的产品，这对供应商的研发
人员的专业水平和设计经验有很高的要求。同时，在生产过程中，需要有大量经
验丰富的技术工人和技术指导人才，从而解决技术难题、改进生产流程，保证生
产工艺质量水平。设计研发经验的积累、工艺的完善成型、技术人才的储备都需
要时间的积淀，因此对行业新进入者具有一定的人才储备壁垒。
5、行业经营模式及技术情况
（1）经营模式
目前，中国铁路总公司统一采购的动车组、客车、货车由、中国北
车旗下机车制造厂、合资厂生产供应，进入整车制造企业供应商目录的机车零部
件生产商直接向机车制造厂供货；城市轨道交通车辆由各地方政府直接向中国南
车、旗下机车制造厂、合资厂，以及部分独立的城轨地铁车辆制造厂采
购。各地方政府一般不对机车零部件供应商资质做强制性要求，但整车制造企业
会在供应商目录中优先选择具有CRCC资质的供应商。
（2）技术情况
近年，我国轨道交通装备产业不断引进国外先进技术，通过吸收消化再创新，
实现了一定的国产化率，行业整体研发能力和产品水平大幅提升。我国轨道交通
装备产业已初步建立了国家轨道交通装备技术创新框架，已形成以国家工程技术
研究中心、国家工程研究中心、国家实验室、国家重点实验室、国家工程实验室、
国家认定企业技术中心为骨干，覆盖基础技术、共性技术、产品实现技术的研发
创新体系。
我国目前初步掌握了高速动车组、大功率交流传动机车、重载和快捷货运列
车、城轨车辆、大型养路机械、列车运行控制、行车调度指挥、计算机联锁、综
合监控等产品制造技术。大功率交流传动机车、高速动车组、城轨A型车等产
品已批量投放市场并稳定运行。动车组、城轨车辆、内燃机车、大型养路机械等
轨道交通装备产品已出口至俄罗斯、澳大利亚、巴西、印度、阿根廷、土耳其、
伊朗、马来西亚等国家。
根据《轨道交通装备产业“十二五”发展规划》提出的发展目标，到2015
年，行业研发投入占产品销售收入比重将达到5%以上，主要产品达到国际先进
水平，并批量进入国际市场；到2020年，研发投入占销售收入比重将超过6%，
形成完善的、具有持续创新能力的技术创新体系，主要产品达到国际领先水平，
掌握一批核心技术，拥有一批知识产权，形成一批国际知名品牌和专利，标准及
认证体系与国际全面接轨。
6、行业周期性、区域性及季节性特征
（1）周期性
轨道交通建设与国计民生息息相关，是国家具有重大战略意义的的基础建设
和民生工程。近年来我国轨道交通行业处于快速发展期，周期性波动并不明显。
由于铁路行业发展速度与国家基础建设投资密不可分，轨道交通装备行业在一定
程度上受到宏观经济周期、政府宏观调控周期的影响。
此外，高铁动车组投资还可能受不可抗力影响而产生波动，如2011年
“7.23”动车组事故发生后，国内铁路投资建设速度明显放缓，对轨道交通装备
行业的需求产生一定不利影响。
（2）区域性
轨道交通装备行业涵盖机车、客车、动车组等整车、核心零部件制造，以及
信号通信、监控管理系统等多个细分领域，涉及相关企业数量庞大，分布较广。
标的公司从事的轨道交通装备制造业不存在明显的区域性，标的公司的客户包括
南车四方、南车南京浦镇车辆有限公司、唐山轨道客车有限责任公司、长春轨道
客车股份有限公司、北京市地铁运营有限公司等业内知名的轨道交通车辆整车制
造企业，主要竞争对手来自全国多个省市及地区。
（3）季节性
轨道交通装备配套产品的销售主要由机车整车生产企业生产计划决定，不存
在明显的季节性。标的公司的生产亦根据订单签订情况进行。
7、亚通达设备所处行业与上、下游行业的关系
亚通达设备所从事的给水卫生系统、备用电源系统、制动闸片的设计和生产
业务，其上游行业为原材料和零配件制造行业，下游行业是轨道车辆整车制造行
业。行业的发展直接与市场对铁路客车、城市轨道车辆的需求有关，并最终取决
于轨道交通业、高速铁路业的发展状况。
（1）亚通达设备所处行业与上游行业的关系
亚通达设备所处行业的上游行业主要为零配件制造行业，主要涉及便器、水
箱、污物箱、电气控制单元、水泵、接触器、蓄电池箱、极板、摩擦块等零配件，
上游的零配件市场供应较为充足。
（2）亚通达设备所处行业与下游行业的关系
亚通达设备所处行业的直接下游行业主要为轨道车辆整车制造业，并最终取
决于轨道交通业的发展。本行业与下游行业的发展密切相关，下游行业对本行业
的发展具有较大的牵引作用，下游行业对本行业产品的需求直接决定了本行业的
市场需求。
（3）南北车的收入增长情况以及南北车合并的影响
①南北车的收入增长情况
南北车是国内轨道交通车辆制造行业的代表，两家公司在行业内处于寡头垄
断的地位，上述两家公司的营业收入基本上体现了轨道交通行业的收入情况，其
收入变动情况也基本体现了轨道交通行业的市场变动情况，2006年至2013年南
北车营业收入情况如下表所示：
单位：万元
南北车主营业务收入合计
主营业务收入
主营业务收入
19,512,696.45
9,788,629.95
9,724,066.50
18,271,716.32
9,045,624.22
9,226,092.10
17,006,398.48
8,071,080.68
8,935,317.80
12,945,585.69
6,513,321.19
6,432,264.50
8,690,859.04
4,639,266.84
4,051,592.20
7,047,886.71
3,576,814.71
3,471,072.00
5,377,216.97
2,740,096.47
2,637,120.50
4,450,973.14
2,352,935.24
2,098,037.90
如上表所示，自2006年以来，南北车收入一直呈现快速增长的趋势。与2006
年度相比，2013年度上述两家公司合计收入上升了338.39%。
②南北车合并的影响
日，南北车同时公告了《股份有限公司、中国北
方股份有限公司合并预案》。在合并之前，南北车在轨道交通装备领域基本处于
平分秋色的状况。各大整车制造企业均会审慎选择具有长期成功项目经验、稳定
业绩支撑和先进技术及产品的企业进入自己的合格供应商目录，由于南北车之间
的竞争关系，轨道交通装备配套产品生产企业较难与南北车同时开展业务。南北
车合并完成之后将打破供应商之间的竞争壁垒，有利于亚通达设备业务市场空间
的拓展，但供应商之间竞争壁垒的打破也将加剧亚通达设备所处行业的竞争，亚
通达设备在获得新的市场契机的同时也面临着维护现有市场份额的竞争压力。
南北车的合并面临较为复杂的内部整合，因此在其内部整合之前，南北车合
并对轨道交通装备配套产品行业的影响预计在短期内难以体现。
（三）标的公司主营业务情况
1、经营模式
（1）盈利模式
亚通达设备的营业收入主要来源于研发生产类产品的销售、代理贸易业务和
检修服务，目前均主要运用或服务于高铁动车组等轨道交通车辆。亚通达设备目
前提供的产品型号以及相关产品技术的研发方向均源于下游轨道交通整车制造
企业的需求。
亚通达设备自成立以来一直从事轨道交通装备配套产品的供应，对轨道交通
行业具有深刻的理解，作为下游客户长期稳定的配套产品供应商，充分理解下游
客户对产品型号、规格、质量等方面的重要需求。从用户需求角度出发，亚通达
设备根据不同的车型与下游客户合作进行产品技术设计与研发，与下游客户形成
良好的协同效应。在生产方面，亚通达设备具有较高标准的质量控制和产品制造
能力，能够满足客户在产品质量和交货时间等方面的重要要求。此外，亚通达设
备在质保期内和质保期满后提供全生命周期的产品质量维护。
综上所述，亚通达设备主要依靠对轨道交通行业及整车制造企业的强大需求
认知能力、提供量身定做产品的研发设计能力、高标准的质量控制体系和全生命
周期的产品质量维护服务等综合解决方案满足下游客户各方面的重要需求，从而
与下游客户形成良好的合作关系并实现盈利。
（2）整体经营模式
亚通达设备产品的规格和型号较多，定制化程度高，不同车型所使用的给水
卫生系统、备用电源系统、制动闸片存在较大差异。并且在车型不断更新的同时，
给水卫生系统、备用电源系统、制动闸片的规格和型号也随之更新改良。因此亚
通达设备的业务经营采用项目管理制，根据每次的订单，组织销售、采购、生产
等工作。亚通达设备的销售（包括市场开发与售后维护）、采购、生产（包括产
品研发与设计、产品生产）整体经营流程如下：
设计开发部细化产品研发/设计
前期技术交流
后续技术交流，评审并确认技
采购、质检部门出具相关文件
内部首件鉴定
性能测试、例行性试验检测
型式试验检测
合格整改不合格
外部首件鉴定
合格整改不合格
小批量生产
装车试运营
产品采用全新
设计或新材料
大批量生产
客户关系维护
质保期内质保期满后
工艺部门出具工艺文件
①销售模式
A.市场开发
由于轨道车辆的专业性和技术性要求高，行业的销售模式一般采用直销、参
与招标或受邀投标等方式。亚通达设备自成立以来一直从事轨道交通装备配套产
品的供应，对轨道交通行业具有深刻的理解，作为下游客户长期稳定的配套产品
供应商，充分理解下游客户对产品型号、规格、质量等方面的重要需求，与客户
建立了良好的长期合作关系。亚通达设备通过销售网络从中国铁路总公司、整车
制造企业等来源获取市场信息，与客户开展前期的技术交流并在此基础上通过投
标或与客户基于合作记录、历史价格进行沟通和商议后最终定价等方式获得订
B.售后服务
亚通达设备对客户提供全生命周期的产品质量维护。亚通达设备在北京、上
海、广州、武汉、西安等十余个重点城市建立了售后服务站点，于质保期内在用
户要求的车辆站段或维护中心提供常规保养和维护服务；质保期满后，亚通达设
备提供检修支持和配件供货服务，延续直到产品全寿命周期结束。
售后服务部组织相关部门对产品进行维护、维修，及时反馈、收集、处理各
种质量信息与客户投诉，并由项目部、生产部、设计开发部、技术工艺部等部门
提供相应支持。
②采购模式
亚通达设备的采购模式主要为订单式采购。在亚通达设备得到订单、项目部
立项并建立项目小组后，设计开发部针对整车制造企业的特定需求出具产品配置
的明细图纸，并据此选择原材料，采购部和项目部按照原材料供应商分别负责国
内采购和进口采购。其中，项目部通过景航发展的渠道，向国外零部件供应商采
购亚通达生产所需的设备进口件，全部供应至亚通达设备；采购部采购亚通达制
造加工后的半成品供应至亚通达设备；此外，采购部还从部分供应商直接采购原
材料和零配件。采购物料到货入库后，由仓库提报检验需求，质检部按照检验规
程检验质量并追溯和纠正质量问题。
预计库存无法满足生产需求时，亚通达设备亦会采取自主采购以保证安全库
存，在进行自主采购时，采购部按照生产计划、采购流程，向市场直接进行采购，
采购价格按市场价格确定。
③生产模式
亚通达设备的生产模式为“以销定产”，即根据客户订单组织产品生产。每
一产品的批次生产首先根据项目部的订单情况确定产品的技术指标、种类和数
量，根据交货时间制定生产计划，再按照生产计划组织生产。亚通达设备拥有完
整的生产流程，包括产品研发与设计、产品生产两大环节。
A.产品研发与设计环节
a.产品定制化设计
亚通达设备给水卫生系统、备用电源系统、制动闸片等配件的设计，是整车
设计不可缺少的组成部分，具体到特定产品的性能与指标，亚通达设备需要与整
车制造企业合作设计。经过多年的合作，亚通达设备与整车制造企业在合作设计
方面建立了良好的合作伙伴关系。
整车制造企业提供整车技术顶层指标（如运营环境、载客能力、运行区域和
特点等），亚通达设备同整车制造企业进行前端技术交流，确定产品的关键技术
指标（参见下表）：
产品关键技术指标
给水卫生系统
振动冲击耐受能力、高低温耐受能力、电磁兼容性、密封防尘性、
电气防护性、防火耐烟性、噪音等级、节能减排指标、车载给水
卫生系统匹配要求、安装尺寸、重量限制、使用寿命等
备用电源系统
供电电流、供电电压、使用时间、使用环境（温度、湿度）耐受
能力、车载充电系统匹配要求、安装尺寸、重量限制、使用寿命
制动距离、载重要求、摩擦系数等
亚通达设备设计开发部根据上述关键技术指标，同时结合RAMS（可靠性、
可行性、可维修性和安全性）等要求进行针对性部件选型和系统设计。随后通过
与整车制造企业设计部门的交流，确定最终的设计方案，并签订技术协议。根据
技术协议的要求，亚通达设备相关部门进行研发、设计的细化：设计开发部出具
图纸、试验大纲、产品配置、技术规格、采购规格书等文件，技术工艺部门出具
工艺规格书、作业指导书、定额配置等文件。随后采购部门出具物料采购清单和
供应链文件，并对原材料采购过程进行跟踪；质检部门出具检验规格书，对产品
的质量要求和检验方法进行规定。
b.新产品研发与设计
设计开发部还负责新产品研发与设计。根据亚通达设备市场销售人员反馈的
市场需求信息，设计开发部相关人员跟踪市场需求情况并确定新产品开发计划，
安排专门的人员进行新产品设计、试验等工作。
B.产品生产环节
亚通达设备在完成产品定制化设计流程后，开始按设计文件进行样件产品试
制，试制产品必须通过技术协议规定的例行性试验检测和第三方型式试验检测。
其中，例行性试验检测通过生产基地中搭建的试验台进行。型式试验检测（包括
冲击振动试验、高低温试验、储存试验、寿命试验、电磁兼容试验、阻燃试验、
防护性格试验等）须经由持有国家认可资质的第三方检测机构进行。
上述检测全部通过后，亚通达设备对样件进行内部首件鉴定，对不合格项进
行整改通过后再申请由整车制造企业主导进行外部首件鉴定，通常由整车制造企
业的采购、设计研发、工艺、质检等多部门联合进行，对产品设计、系统性能、
样件对比、生产工艺等方面进行全方位的鉴定，鉴定不合格的必须整改关闭不合
格项直至整车制造企业出具合格认可。
通过外部首件鉴定后，若相关产品采用了全新设计或全新材料，亚通达设备
采用小批量生产，并将产成品按照整车制造企业要求进行12个月的装车运营考
验，考验合格后再进行大批量生产；若相关产品为成熟产品，亚通达设备直接进
入大批量生产环节。
产品批量生产完成并通过检验后，开始交付工作。产品在首列安装前提交安
装指导手册、使用维护说明书等文件至整车制造企业，并提供培训和技术支持。
后续批量交付时，提供动态调戏的现场技术支持。
C.亚通达设备主要产品生产的工艺流程
a.给水卫生系统生产工艺流程
给水卫生系统由便器、电控单元、气控单元、水箱/污物箱等多个部件组成，
并统一在电控单元中集中控制和信号输出。其整体生产装配工艺流程如下：
说明: 给水卫生系统
其中，关键零部件水箱、污物箱的详细生产工艺流程如下：
I.污物箱生产工艺流程
清理内箱、中转箱，安装
研配中转箱固定板
安装电加热装置，缠电伴
包保温棉，贴隔热垫
装配中转箱配管
中转箱保压及伴热防护
安装中转箱、真空发生装
电气安装及接线
包外箱板，安装附件
安装外箱管件
产品涂装，固定外箱附件
视不合格项具体
情况返回至各相
关工序，查找原
因并排除故障后
生产前准备
试验与检测项目
II.车上水箱生产工艺流程
整理内箱电气组装
安装水箱管路
电气安装及接线
产品后处理
视不合格项具
体情况返回至
各相关工序，
查找原因并排
除故障后重新
生产前准备
试验与检测项目
III.车下水箱生产工艺流程
整理内箱电气组装
安装电加热装置，预埋电
包内箱保温棉
外箱板及配件安装
安装水箱外围管路
安装泵房内给水系统
产品涂装及后处理
视不合格项
具体情况返
回至各相关
工序，查找
原因并排除
故障后重新
生产前准备
电气安装及接线
性能试验与检测
成品检查入库
b.备用电源系统生产工艺流程
备用电源系统包括蓄电池和蓄电池箱，生产工艺流程分别如下：
I.蓄电池生产工艺流程
充放电操作
（复充电）
充放电操作
（容量试验）
充放电操作
（初充电）
负极板封边隔层裁剪
电解液配制
充放电操作
充放电操作
（复充电）
型号：6GNFG
视具体情况由相关
工序进行返工
蓄电池配组
型号：GNFG
II.蓄电池箱生产工艺流程
箱体（台车）清理酸
性、喷底漆
涂打密封胶
箱体表面刮腻子、打磨
安装蓄电池
连接电池电极安装电气元件
型号：6GNFG80型号：6GNFG60
电气性能测试
检查、包装、入库
视不合格项具体情况返回
至各相关工序，查找原因
并排除故障后重新试验
c.制动闸片生产工艺流程
制动闸片的生产工艺流程如下：
铆钉性能试验
成品检验、入库
（3）结算模式
①对供应商的结算模式
对于国外供应商，亚通达设备和景航发展采用信用证和电汇两种方式。其中，
采用信用证方式时，供应商在收到亚通达设备或景航发展的信用证后发货，信用
期为90天。
对于国内供应商，亚通达设备、亚通达制造采用以下方式进行结算：A.在原
材料或零配件验收合格并收到供应商开具的货物总价款100%的全额增值税发票
后，通过银行转账和背书转让商业汇票等方式付款，信用期主要在3-4个月；B.
对于生产周期较长的零配件，预付货款的15%作为定金，在验收合格后支付剩余
②对客户的结算模式
对于主要客户南车四方，产品或服务经南车四方验收合格并收到亚通达设备
以货物总价款开具的增值税发票后，且最终客户已向南车四方支付了合同价款
95%的情况下，南车四方在30天内以电汇、支票、商业汇票等方式支付货款，
并将全款的一部分（一般为全款的5%左右）作为质量，在质量保证期届
满后视质量责任履行情况无息支付。
对于其他客户，产品或服务经客户验收合格并收到亚通达设备以货物总价款
开具的增值税发票后，客户在30天-90天内以电汇、支票、商业汇票等方式支付
货款，并将全款的一部分（一般为全款的5%左右）作为质量，在质量保
证期届满后视质量责任履行情况无息支付。
2、主要产品的生产销售情况
（1）产能、产量、销量、销售价格变动情况
给水卫生系统
产能（列）
产量（列）
销量（列）
产能利用率（%）
产销率（%）
备用电源系统
产能（列）
产量（列）
销量（列）
产能利用率（%）
产销率（%）
产能（片）
产量（片）
销量（片）
产能利用率（%）
产销率（%）
标的公司最近两年主要产品的平均销售价格较为稳定。
（2）前五大客户收入金额及占比情况
香港通达最近两年前五大客户收入金额及占当期营业收入比例如下：
金额（万元）
109,767.85
南车青岛四方销售服务有限公司
长春轨道客车股份有限公司
唐山轨道客车有限责任公司
青岛四机宏达工贸有限公司
119,734.36
金额（万元）
南车青岛四方销售服务有限公司
长春轨道客车股份有限公司
常州戚机瑞达商贸有限公司
南车南京浦镇车辆有限公司
报告期内，香港通达现任董事、主要负责人，亚通达设备现任董事、监事、
高级管理人员和核心技术人员，其他主要关联方或持有香港通达5%以上股份的
股东在香港通达前五名客户中不存在占用权益的情况。
最近两年，对合并集团客户后的主要客户的销售情况如下：
金额（万元）
115,893.76
商贸类等其他客户
122,997.31
金额（万元）
商贸类等其他客户
由于公共运输行业的垄断特征，标的公司的下游行业基本被与中国
北车垄断，且由于与之前存在竞争关系，标的公司与
下属子公司南车四方距离较近，因此标的公司报告期内，标的公司以下
属企业为主要客户。2013年和2014年，标的公司向及其下属控股或参
股公司的销售金额分别占当期营业收入的94.56%和94.22%。
3、报告期内的原材料、能源供应情况
（1）主要原材料及其价格变动情况
亚通达设备研发生产类产品的主要原材料情况如下：给水卫生系统的主要原
材料主要涉及集便系统、水箱、污物箱等零配件，备用电源系统的主要原材料主
要涉及蓄电池箱、极板、接触器等零配件，制动闸片的主要原材料主要涉及摩擦
块等零配件。最近两年主要原材料的平均采购价格保持稳定。
（2）原材料占营业成本比重情况
金额（万元）
金额（万元）
贸易配件采购支出
（3）主要原材料占采购总金额比重
最近两年主要原材料占当期采购总金额的比重情况如下：
原材料类别
烟雾报警器
（4）前五大供应商情况
香港通达报告期内的前五大供应商采购金额及占当期采购总金额比例如下：
供应商名称
采购金额（万元）
供应商名称
采购金额（万元）
报告期内，香港通达现任董事、主要负责人，亚通达设备现任董事、监事、
高级管理人员和核心技术人员，其他主要关联方或持有香港通达5%以上股份的
股东在香港通达前五名供应商中不存在占用权益的情况。
（5）主要能源供应情况
标的公司不属于高能耗企业，生产经营涉及的主要能源等公用产品为电力，
供应稳定，不存在供应不足的情形。2013年度、2014年度主要能源占营业成本
比重情况如下：
金额（万元）
占营业成本比重（%）
金额（万元）
占营业成本比重（%）
4、境外经营情况
景航发展注册于香港，主要为国外采购业务的便利性而设立，向国外零部件
供应商采购亚通达设备生产所需的设备进口件后全部供应至亚通达设备。具体详
见本节“三、香港通达子公司情况/（二）景航发展情况”。
5、安全生产及环保情况
（1）安全生产
亚通达设备遵循“安全第一，预防为主”的安全方针，重视安全生产管理，
定期为生产线员工提供培训，提高员工的安全生产意识。亚通达设备采取了一系
列的安全保障措施，在《管理手册》中明确规定了“安全文明生产”理念及相关
措施，并按此规定进行安全管理。
最近两年，亚通达设备未发生重大安全生产事故，不存在因重大安全生产事
故受到有关部门处罚的情况。
（2）环境保护
亚通达设备重视环保工作，建立了《污染防治控制程序》等相关措施，为污
染防治建设了相应的环保设施，并取得了ISO环境管理体系认证证
亚通达设备生产过程中伴有少量的废气、噪声、废水和固体废物的产生，其
中废气主要来喷漆工位；噪声主要由空压机、切割机、电钻等设备运行产生，主
要通过机房隔音设施减弱噪声的影响；废水为生产及非生产过程中产生的污水，
生产过程中产生的污水排入亚通达设备污水处理点经处理达标后排放，生活污水
排入污水管并进入水处理设施；固体废物主要是废料，不含有毒