银行掉期型理财产品快速发展探析
近期,外汇局江苏省分局对辖内主要银行和地区进行了专项调查。调查发现,部分银行的掉期型理财产品快速发展,并因此影响了外汇贷存比,削弱了银行结售汇头寸新政的效果。对这些问题,应引起关注。基本情况掉期型理财产品是指银行根据外汇市场上不同币种的汇率和利率变化,通过外汇掉期和存款组合,来锁定企业资金收益率的业务。近期,在江苏辖内快速发展的掉期型理财产品是“人民币兑美元(或欧元)外汇掉期(或货币掉期)+外汇质押存款”的组合产品,即银行与客户约定掉期近远端的汇率和外汇存款利率来获取套利收益。具体操作为:企业在近端用人民币资金掉成美元或欧元,再将该笔外汇作为保证金存入银行,到期后将外汇保证金掉回人民币,外汇存款利息远期结汇。从产品收益来看,企业可以获得掉期近远端点差和保证金存款利息双重收益。目前该组合产品以外汇掉期为主,辖内农业银行的“互换宝”、建设银行的“存汇盈”、工商银行的“掉期通”均为此类产品。据调查,上述产品主要呈以下特点:一是产品期限...&
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一、吉林省银行理财产品发展现状(一)银行理财产品业务增速迅猛,成为各银行争取市场的主要手段随着近几年理财产品逐渐被人们所接受,理财产品的种类和规模也在不断的扩大,并逐渐成为了各银行间争取市场的主要手段。银行之间在理财产品开发时存在相互模仿,人为抬高收益水平等现象。一家银行推出一款理财产品以后,其它机构为保住自身的市场份额,在很短的时间内迅速跟进,推出同类理财产品,并向客户承诺更高的收益率,市场竞争加剧。截至2013年1季度末,全国理财产品规模已经达到13万亿元,较2013年初增加了5.3万亿,增长率高达70%。从吉林省的情况来看,截至2012年末,全省11家商业银行,发售理财产品6822款,共募集资金2292.32亿元,占全省存款的19.32%,比2011年增加270.5亿元,增长13.38%,比2010年增加1578.64亿元,增长221.2%。银行理财产品的销售十分火爆,每次发售理财产品时,销售时间仅需1-2天便达到销售额度...&
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近年来,我国银行理财产品发展非常迅速。2009年底以后银监会相继出台了多个文件对银信合作理财产品进行了规范,2011年融资类银信合作理财产品继续受到较大限制,但由银行发行并主要投资于银行间市场固定收益产品的理财产品则增长迅速,成为2011年理财市场的一个典型特点。以银行间市场资产为投资对象的银行理财产品快速发展的原因是什么,对银行业及银行间市场有何影响,本文试作一分析。一、发展原因分析1、通货膨胀加剧、存款利率上限与其他投资渠道受限等激发了投资者对银行间市场理财产品的需求。自2010年下半年以来,我国通货膨胀不断加剧,今年6月CPI更是创下近三年来的新高,同比达到6.4%,综合考虑国际、国内环境,预计下半年通胀的压力仍然非常大。与此同时,由于我国银行存款利率基本上是非市场化的,不能上浮,加上今年以来加息力度有限,随着通胀加剧,真实存款利率已经持续为负。在这种情况下,存款人的存款每天都在面临损失,迫切需要通过其他投资途径来应对通胀...&
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近年来,随着我国金融市场的发展,居民投资意识不断增强,商业银行理财业务得到了快速发展。与此同时,银行理财产品规模的快速扩大,尤其是短期限及信贷类理财产品的发售,在一定程度上加剧了存款市场的波动,影响到宏观经济政策的效果,甚至产生了一些金融风险的诱因,对基层央行更好地执行货币信贷政策、维护区域金融稳定带来了一定的挑战。一、银行理财产品市场发展情况及特点酒泉辖内银行理财产品市场的发展始于2006年,而受2009年以来我国资本市场持续低迷、居民投资渠道匮乏和通货膨胀预期不断升高等因素的影响,银行理财产品市场真正的规模化发展出现在2009年之后。近四年来,辖内银行理财产品市场保持了年均116.74%的增速。2013年末,辖内银行理财产品余额达到29.71亿元,占辖内商业银行存款余额的5.13%,全年辖内银行累计销售理财产品2431款,累计销售额为148.42亿元。(一)理财产品短期化趋势明显。从辖内九家银行理财产品的销售数据来看,201...&
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近年来,衍生工具迅速崛起,备受l是这种债券系列中的第一个,它是一12.阿戈（Ar。。）世人所瞩目。但是,掸期工具的发展却l年期的总计6800万美元的浮动利率l阿戈是J·P·摩根公司所开发较其它衍生工具略为逊色。据估计,投D债券,该债券被穆迪公司评为川级D的一种掉期证券化工具.它干1994年资者中只有大约3qc的人使用掉期工D债券,其利率是相6个月的美元LI-D货斤仁同荚塞一样.可U讲行么种不具。究其原因,主要是投资者没有足够IBOR加25个基点（b。8）支付的,其特l同的发行,以基本债券作为抵押品。的贸金买刀,爪敢轻易涉足此锄域。除l定的收益是遍过将帕圭匕斯在19861）·P·麾根通过运用卖出期权（Pats）此之外,有的投资者则是因受到各种D年所发行的瑞士法朗私募债券进行购D来对冲可能导致的损失。这在一定程限制或皋因没有广方面的桔术和绎D回然后重新织合从而获得的nD＃卜降低了阿戈可能给沿咨者带夹的鲶.不能对吝讲杆操作_日俞太椅邯...&
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日,美国银行上海分行与一家亚洲食品行业跨国公司签署四笔外汇人民币货币掉期业务合约,成为该行首笔对客户的人民币外汇货币掉期交易。“货币掉期”这个衍生产品名称在3年后再度闯入公众视野。货币掉期作为一种中长期衍生产品,为各类客户提供了更为丰富的避险工具,未来发展前景让人期待。从外汇掉期到货币掉期对国内企业来说,首先接触到掉期这种金融衍生品是人民币与外币的外汇掉期。2005年人民币汇率形成机制改革后,国内经济主体对金融市场提供更多、更好的汇率避险服务提出了更高要求。汇改初期,人民银行和外汇局在银发(号文中允许银行向客户办理不涉及利率互换的人民币与外币的外汇掉期业务。人民币外汇货币掉期首次在国内市场上露面是在2007年12月,当时的交易范围仅限于银行间市场。3年半后的日,外汇局发布《关于外汇指定银行对客户人民币外汇货币掉期业务有关外汇管理问题的通知》,正式敲定从3月1日起把这一产品推广到客...&
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一、掉期外汇交易概念、掉期价格及本质特征掉期外汇交易是指交易者在买入(或卖出)某种较近期限外汇的同时,卖出(或买入)另一较远期限相同金额该外汇的交易。在进行掉期外汇交易时,如果交易对手为同一人,则为纯掉期外汇交易(注:本文余下内容以纯掉期外汇交易为研究对象);如果交易对手不为同一人,则为制造掉期外汇交易。外汇市场上进行掉期外汇交易报价时,处于做市商地位的交易者称为报价方或报价行,处于受市商地位的交易者称为客户或询价行。掉期价格是买卖双方进行掉期外汇交易时该笔交易的价格,在数值上等于较远期限外汇汇率与较近期限外汇汇率的差值,因此掉期价格有时又称为远期汇水。报价行接受客户的询价时常采用双向报价方式,即同时报出掉期外汇交易的买入价H1和卖出价H2,如H1/H2。若H10;则有FeFo(8)式(8)说明当报价货币利率上升幅度大于被报价货币利率或下降幅度小于被报价货币利率时,预期远期汇率相对于初始状态远期汇率升值。因此,从掉期外汇交易角度...&
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外汇交易中心发布货币掉期交易细则
来源：你我贷
郭茹昨天，中国外汇交易中心公布了银行间外汇市场人民币外汇货币掉期交易规则，并同时发布了人民币外汇货币掉期交易指引，以引导和规范市场交易。所谓人民币外汇货币掉期交易是指在约定期限内交换约定数量人民币与外币本金，同时定期交换两种货币利息的交易。交易币种包括现阶段在银行间外汇市场开办的人民币兑美元、欧元、日元、、五个货币对的货币掉期交易。根据规定，具备银行间远期外汇市场会员资格的境内机构并在国家外汇管理局备案的机构，可以在银行间外汇市场按规定开展人民币外汇货币掉期业务。交易规则在会员管理、交易系统、报价与交易、清算、应急交易与撤销交易、信息披露等方面作出了详细规定。交易指引则在机构参与该项交易的入市流程、报价与交易、日期调整等各个方面给出了较为详细的指引。今年8月17日，央行发布通知，在银行间外汇市场正式推出人民币外汇货币掉期交易，将进一步丰富银行间外汇市场交易品种，满足不同市场参与者的资产管理和规避的需要。此前，我国银行间外汇市场已先后推出人民币外汇远期和人民币外汇掉期交易等衍生品交易。(本文来源：第一日报)
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来源：新华社
导言：港交所子公司香港场外结算有限公司近日宣布，顺利推出交叉货币掉期结算服务，并将首先为离岸人民币对美元货币掉期提供结算服务。场外结算公司目前有１２个结算会员，一些金融机构正在申请其结算会员资格。
新华社北京８月１７日电　港澳台简讯
香港推出离岸人民币对美元交叉货币掉期结算服务
港交所子公司香港场外结算有限公司近日宣布，顺利推出交叉货币掉期结算服务，并将首先为离岸人民币对美元货币掉期提供结算服务。场外结算公司目前有１２个结算会员，一些金融机构正在申请其结算会员资格。
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